Если вы захотите привлечь в компанию инвестора, то он захочет знать, во что он вкладывает. Тогда вам придется раскрыть ему финансовую информацию, но в частном порядке. Если вы завтра откроете собственную компанию, то единственный человек, которому вы должны сообщать о своих прибылях и убытках, — это ваш налоговый инспектор. Ваши клиенты, поставщики и сотрудники не могут заставить вас отчитаться о финансовых результатах.
Какие навыки нужны, чтобы успешно работать в качестве инвестиционного аналитика?
Темпы роста мультипликаторов P/E и сам P/E недооцененных компаний должны быть ниже средних по отрасли и по рынку. Недооцененные компании можно поискать на «Смартлабе», если отсортировать нужные коэффициенты. Фундаментальный анализ изучает не только компанию и отрасль, в которой она работает, но и политические и экономические факторы. Как правило, целиком ее используют институциональные инвесторы с большим штатом аналитиков. Цены на фондовом рынке растут и падают из-за цикличности производственных, погодных и общественных процессов. Например, в декабре и январе цены на акции часто растут, потому что растут расходы в потребительском секторе, компании расплачиваются с поставщиками, закрывается налоговый период.
Индексы деловой активности (PMI)
Поэтому крайне важно сравнивать мультипликаторы только схожих по бизнесу компаний. К качественным факторам относят, например, менеджмент компании, влияние собственников, страновую принадлежность и т.п. Чтобы использовать их для сравнения и при построении математической модели, аналитики, как правило, переводят их тоже в численный вид, используя оценочную систему баллов.
Изучение финансовых показателей и документации
Поэтому не стоит сейчас инвестировать в компании с высокой долговой нагрузкой. В историях с избыточными движениями, как например в случае с ИИ, важно помнить, что хайп вокруг одной темы может сохраняться продолжительное время. В июле министр финансов Антон Силуанов заявил, что этот показатель возможно достигнуть. Все, что свыше — будет направлено в Фонд национального благосостояния. Инвестиционная деятельность предприятия является важным аспектом его развития и устойчивости на рынке.
На основе своих исследований, аналитик составляет отчеты и рекомендации, которые помогают инвесторам принять решение о вложении средств в конкретные активы. Проведение анализа инвестиционных возможностей позволяет инвесторам принимать обоснованные решения и минимизировать риски. Аналитик играет важную роль в этом процессе, обеспечивая необходимую информацию и анализ, чтобы помочь инвестору достичь своих финансовых целей. Таким образом, инвестиционный анализ является неотъемлемой частью финансового мира.
- Другие участники рынка ошибаются в своих суждениях, но при этом совершают сделки на рынке, влияя на цены.
- Политики, предприятия и участники рынка должны внимательно следить за значениями ИПЦ на предмет признаков инфляции или дефляции.
- Есть сектора экономики, в которых результаты компаний значительно зависят от колебаний цен на их продукцию.
- Менеджмент и качество менеджмента — немаловажный фактор для фундаментального анализа.
- В таком календаре указаны даты закрытия реестров, выплаты дивидендов и даты выхода отчетности компаний.
- Форма движения денежных средств создана, чтобы увидеть подобные проблемы.
Но когда ведущие индексы, такие как S&P 500 или Nasdaq, движутся вверх или вниз, это обычно связано с макроэкономическими факторами. Индекс потребительских цен, инфляция, ВВП, процентные ставки, заявления ФРС США и уровень безработицы являются одними из наиважнейших рыночных показателей для трейдеров. Эти данные позволяют получить достаточно полный обзор текущего состояния экономики, чтобы принимать более эффективные торговые решения. Основная часть такого сравнения делается с помощью мультипликаторов — коэффициентов, которые учитывают как финансовые результаты компании, так и рыночную стоимость акций. Например, мультипликатор P/E показывает отношение цены акции к прибыли, приходящуюся на каждую бумагу. Чем меньше P/E, тем больше прибыли компании приходится на каждый рубль ваших инвестиций.
Анализ рентабельности инвестиций позволит оценить, насколько эффективно были вложены средства и дать представление о возможных доходах. Среди них есть, например, «Тандер», основная деятельность которого — это розничная торговля. Все они и принесли ту скрытую прибыль и выручку, которую мы видим в РСБУ-отчете. И нам даже не пришлось конвертировать доллары «Волмарта» в рубли, потому что производные мультипликаторы не имеют единиц измерения. Мы просто собрали данные и рассчитали мультипликаторы по выбранным компаниям.
Главное, чтобы у компании-эталона была справедливая оценка акций. Этот метод используют, когда изучают финансовые мультипликаторы. Использование альтернативных данных позволяет аналитикам получать более полное представление о рынке и компаниях, что улучшает качество принимаемых решений. Рассмотрим основные современные подходы к анализу данных, которые используют инвестиционные аналитики при работе с инвестициями и стратегиями.
Понятно, что самые недооцененные акции будут среди тех, у кого самые маленькие показатели мультипликаторов. Финансовые показатели — это самые важные факторы, которые влияют на стоимость акции с точки зрения фундаментального анализа. Прибыль, EBITDA, размер финансового долга, размер активов и капитала и другое.
Анализируя макроэкономические данные, инвестиционные аналитики могут оценивать риски и возможности, связанные с общими экономическими условиями, и учитывать их при принятии инвестиционных решений. Так, когда экономика растёт, обычно и у бизнеса есть все условия для развития. Повышается спрос на товары и услуги компаний, растёт их прибыль и растёт цена акций на фондовом рынке. С точки зрения противников фундаментального анализа, справедливая цена вообще невозможна.
При повышении ставок займы становятся дороже, поэтому потребители стремятся сократить расходы, чтобы удовлетворить свои потребности в наличных деньгах. Процентные ставки также являются полезным инструментом для сдерживания инфляции и дефляции. Если люди тратят меньше, спрос падает и цены на повседневные товары и услуги снижаются. Кстати, знаете ли вы, что заявления ФРС США по процентным ставкам и протоколы заседаний FOMC могут двигать рынки?
Он позволяет инвесторам принимать обоснованные решения, опираясь на профессиональные оценки и прогнозы. Использование инвестиционного анализа способствует минимизации рисков и максимизации доходности инвестиций, что делает его важным инструментом для любого инвестора. Факторы, которые могут оказать влияние на финансовые результаты и стоимость акций, могут быть количественными (quantitative) и качественными (qualitative). Количественные факторы — имеющие числовое значение — используются при сравнении их влияния или построении математической модели. Инвестиционный анализ также позволяет оценить уровень риска и доходности инвестиций. Аналитики проводят анализ прошлых данных, финансовой отчетности компаний, а также оценивают факторы внешней среды, которые могут повлиять на доходность инвестиций.
Подробнее о том, как искать недоцененные компании на бирже и читать финотчетность, мы рассказываем в бесплатном курсе Учебника Т—Ж «Как заработать на акциях». Тем не менее, я рекомендую набить руку и в самостоятельном анализе финансовых отчетов — чтобы он вас не пугал. Многие инвесторы надолго застряли в акциях компании и будут вынуждены зафиксировать убыток. За поставленную продукцию компания получает оплату через год, а за сырье расплачивается сразу. И тогда может оказаться, что компания по форме о прибылях и убытках прибыльна, однако в кассе у нее нет денег даже на зарплату сотрудникам. Нас, как инвесторов интересует весь Магнит, а значит его консолидированная финансовая отчетность.
Принимать решения о покупке той или иной бумаги только на базе инфоповодов — заранее проигрышная стратегия. Следующим шагом при консультировании клиентов является оценка потенциальных рисков и доходности различных инвестиционных инструментов. Аналитик анализирует финансовые данные, рыночные тренды и прогнозы, чтобы предложить клиенту оптимальные инвестиционные стратегии. Окончательным этапом мониторинга и контроля инвестиционных решений является анализ полученных результатов и корректировка инвестиционной стратегии при необходимости. Для контроля рисков инвестиционный аналитик может использовать различные методы, такие как статистический анализ, стресс-тестирование и сценарный анализ.
Priyanshu